?

Log in

entries friends calendar profile Next Next
Мюррей Ротбард
Я решил представить пару графиков, связанных с внешним долгом, курсом доллар/рубль и ВВП России. Первый график-ВВП России, номинированый в российских рублях, данные брал у Росстата, данные с 1995 года до 2009 года.

Следующий график- ВВП и долг России, номинированый в долларах США, данные до 2004 года, взял с графика, находящегося на Википедии, поэтому данные до 2004 года могут не совпадать на +- 8 млрд долларов. Желтая линия-ВВП России, вычисленный по среднему номинальному курсу доллар/рубль за год, коричневая- ВВП России, вычисленный по номинальному курсу доллар/рубль на конец года. Голубая линия- внешний долг России. Данные по внешнему долгу России,  среднему курсу на год, курсу на конец года взял с сайта ЦБ РФ.  Как видите линия ВВП, вычисленного по курсу доллар/ рубль на конец года, начинается с 2004 года, так как даннных до 2004 года нет.

Следующие графики- курсы доллар/рубль. Красная линия средний курс за год, зеленый-курс на конец года. Как я сказал, данные о курсе на конец года до 2004 года у меня нет.

Следующий график отношение внешнего долга России к ВВП, номинированого в долларах США. В темной линии- ВВП, высчитан по среднему годовому курсу доллар/рубль, в светло-зеленой по курсу доллар/рубль на конец года, начиная с 2004 года.

И последний график- ВВП России, номинированнй в млрд грамм золота. Данные о котировках золота я частично взял с сайта северо-западного Сбера (котировку я усреднял, цена покупки+ цена продажи/2), частично с сайта ЦБ РФ. Цена золота не среднегодовая, а цена на последний день года.

Tags: ,
Current Mood: good good

Leave a comment
Кудрин оказался прав, говоря что ВВП в 1 квартале 2009 года в России мог упасть больше чем на 7 % -таков был первый прогноз МЭР  ( кстати я тоже ожидал пересмотра прогноза). Зам. министра МЭР Андрей Клепач сказал, что падение ВВП в России в 1 первом квартале составило 9,5 % (снижение ВВП за январь составило 10,4%, в феврале-8,7 %,в марте 9,5%,  падение в марте текущего года против февраля этого 0,7%), Скорее всего это окончательный прогноз и такую же цифру падения ВВП покажет Росстат. Также МЭР сегодня пересмотрело прогноз по среднегодовой цене на нефть, которая составит 45 долларов за баррель против 41 доллара. Клепач также назвал реалистичным прогноз МВФ по падению ВВП России за 2009 год на 6 %.Клепач сообщил что Резервный фонд в 2010 году не будет использован и будет расти госдолг. Глава Росстата Владимир Соколин сообщил, что каждый год численность экономически активного населения в России сокращается на 1 млн человек и при выходе из кризиса России может столкнуться с дефицитом рабочей силы. Соколин сообщил, что количество безработных в марте составило 7,5 млн человек- т.е около 10 %.Самый высокий уровень безботных составил в Центральном, Уральском и Приволжском округах. Треть безработных составляет молодежь от 15 до 29 лет. Также остается под вопросом проведение переписи населения в 2010 году, так как для этого потребуется 11 млрд рублей бюджетный денег. Соколин сообщил, что население сменило приоритеты целей создания сбережения в марте 2009 года против марта 2008 года-на цели лечения сбережения выросли с 11 % до 30 %; на покупку недвижимости с 16 % до 24 % (почему россияне никак не поймут, что недвижимость-это не инвестиция и тем более в кризис); на отдых, покупку автомобиля, проведение праздничных мероприятий сократилось с 40 % до 15 %. Сальдированный финансовый результат организаций в январе-марте 2009 года составил 4,2 млрд рублей, против 888,7 млрд рублей прибыли в январе-феврале 2008 года, так что ни о каких инвестициях в основной капитал говорить не приходится.

У России есть и  был, начиная с 2000 годов, очень большой потенциал роста ВВП на огромные проценты в долгосрочной перспективе, только стимулов как не было так и нет, инфляция большая, соотвественно кредит дорогой; непродуманная, загнившая инфраструктура от СССР; тупые законы; коррупция; бюрократия; популизм;пофигизм населения на все, в том числе и на себя-деградация человеческого капитала, сокращение количества экономически активного населения, очень низкая производительность труда. Сейчас главное  ни на сколько мы упадем, а как быстро найдем дно и сможем ли от него оттолкнуться, иначе все поймут, что рост ВВП в России продолжавшийся 9 лет был фиктивным, ничем не подкрепленным, разве что растущей ценой на нефть.


С завтрашнего дня ЦБ РФ снижает все ставки, начиная с индикативной ставки рефинансирования с 13 % до 12,5 %. Также ЦБ увеличит нормативы обязательных резервов с текущих смешных 0,5% до 2,5 % в августе 2009 года ( повышение нормативов начнется в мае на 0,5 % каждый месяц).

Tags: , , , , ,
Current Mood: sad sad

Leave a comment
Мой любимый Росстат опубликовал информацию о социально-экономическом положении в России в 1 квартале 2009 года.Как я уже писал промышленное производство в первом квартале 2009 года упало на 14,3%; продукция сельского хозяйства в денежном выражении выросла на 2,1 %-ниже уровня инфляции; грузооборот упал на 17,6 % (больше всего пострадал РЖД-с их тарифами никто товар перевозить не собирается, лучше на машине по ямам проехать);реальные располагаемые денежные доходы снизились (предварительно) на 2,3%; оборот розничной торговли упал на 1,1%-этому поспособствовала девальвация, рост тарифов естественных монополий-инфляции,а главное снижению реально располагаемых доходов, индекс цен производителей упал на 5,7 %; индекс потребительских цен вырос (единственный вечно и сильно растущий экономический показатель в России), как видно произошла дивергенция между промышленными ценами и потребительскими ценами, что показывает всю "веселость" ситуации в России; инвестиции в основной капитал упали на 15%; численность безработных превысила уровень 7,1 млн человек. В результате мы видим классическую стагфляцию в Российской экономике, хотя стагфляция не исключает реального роста зарплат, что у нас не происходит.Возможно не будь у нас такого регулирования в экономике, мы бы сейчас видели несильную инфляцию, и ситуация больше бы напоминала дефляцию. Мне интересно какую цифру ВВП за 1 квартал 2009 года нарисует росстат? Наверное минус 7 %, как сказал МЭР.
Я бы хотел прикинуть на сколько ввп у нас мог упасть в 1 квартале 2009 года. Для этого возьму ситуацию 4 квартала 2008 года, тогда мы увидели (если мне не изменяет память) падение промышленного производства; сокращение реално располагаемых доходов населения; рост оборота розничной торговли; падение инвестиций в основной капитал составило чуть меньше чем на 3%, и ВВП вырос в 4 квартале 2008 года всего на 1,1 %. То есть некоторые основные экономические показатели были отрицательными, некоторые положительные, в этом же квартале все основные показатели отрицательные и мне, кажется, падение могло быть сильнее 7 %.

Tags:
Current Mood: disappointed disappointed

Leave a comment
Наконец-то промышленное производство начало неплохо восстанавливаться, после офигенного пике. Так вот по сравнению по сравнению с февралём 2009г.  оно выросло на 11 %, по сравнению с мартом 2008 года оно снизилось на 13,7 %! По сравнению с  первым кварталом 2008 года, в первом квартале 2009 года Россия снизила производство на 14,3%. Если смотреть по видам экономической деятельности то меня порадовали добыча полезных ископаемых (которая меньше всего депрессовала) и обрабатывающее производство. Снижение продолжает показывать производство и распределение воды, газа и электроэнергии, что указывает что ситуация далека от улучшения, на это также повлиял рост тарифов противоестественных монополий. Если смотреть по выпускам важнейшей продукции в обрабатывающем производстве рост по отношению к февралю 2009 года и марту 2008 года показали: мясо,включая субпродукты первой категории (9,2%;13,2%) первый квартал 2009/первый квартал 2008 (дальше-пк9/пк8) рост на 11,1%; цельномолочная продукция (9,5%;4,4%) рост пк9/пк8 на 1,4%; мука (4,4%;9,7%) рост пк9/пк8 на 8%  ;чулочно-носочные изделия- (36,1%, 19,6%) падение пк9/пк8 на 11,3%; трикотажные изделия (6,7%; 4,8%) рост пк9/пк8 на 9,9%; бензин автомобильный (6,9%; 5%) рост пк9/пк8 на 1,9 % ; масла смазочные нефтяные (40,8%; 5,8%) падение пк9/пк8 на 19,2%; аммиак синтетический (17,6%; 7,6%) падение пк9/пк8 на 5%; турбины газовые( 26,5%, в данных росстата написано даже не в процентах а так в 2,7 раза) рост пк9/пк8 на 86,8%;комбайны зерноуборочные ( 40,8%, 18,9%)пк9/пк8 падение пк9/пк8 на 14,6%; троллейбусы ( 41,2%; 53,2%) рост пк9/пк8 на 27,6%; электровозы магистральные (60%;26,3%) рост пк9/пк8 на 10,4%; ювелирные изделия с камнем (8,1%; 28,1%) рост пк9/пк8на 21,9%; мячи спортивные кожаные (1,5%,3%) падение пк9/пк8 на 14,2%.

Итог: люди как хотели кушать так и сейчас хотят кушать, кризис не особо помешал на данные виды товара, но очень многие виды продовольственного товара только в марте стали показывать рост, сильно снижавшись в предыдущие месяцы. Если бы не рост тарифов- промышленное производство, возможно не показывало бы такого снижения, так как российское промышленное производство работает с низкой рентабельностью и дорогим кредитом (которого уже не дают), поэтому каждому  промышленнику нужно давать "Звезду героя" или "Звезду камикадзе".

Tags:
Current Mood: excited excited

Leave a comment
Сначала о валюте. У меня как и у многих аналитиков имеются три прогноза на конец этого года по курсам валют. Оптимистичный ( или Россия-тихая гавань, неожиданный мощный рост экономики, приток инностранных инвестиций) -доллар будет стоить 30 рублей, евро 48 рублей (бивалютная корзина 38,1).Реалистичный-доллар 37,5 рублей, евро 60 рублей(бивалютная корзина 47,62 рублей).И пессимистичный- доллар 44 рубля, евро 70 рублей (бивалютная корзина-55,7). К концу года я полагаю доллар ослабнет по отношению к мировым валютам и курс евро/доллар достигнет уровень прошлого исторического максимума-1,60. Как нестранно, пессимистичный прогноз более "реален" в своем исполнении из-за уменьшении обеспеченности денежной массы международными резервами Российской Федерации, которые составляют сейчас около 383 миллиардов долларов. По прогнозам Минфина дефицит бюджета составит около 3 триллионов рублей (хотя он может быть и больше). Дефицит будет покрываться из резервного фонда (по средствам эмиссии),который является составной частью международных резервов РФ. То есть денежная масса, как минимум с текущих 12 триллионов вырастет до 15 триллионов, рост на 25 %. Но что в это время будет происходить с медународными резервами? С помощью простой математики можно расчитать, что при курсе 35 рублей за доллар, три триллиона рублей составят около 85,7 мрлд долларов, которые возьмут из резервного фонда. Вследствие чего медународные резервы составят 297 млрд долларов (при текущем курсе евро/доллар -1,32),курс доллар/рубль может составить около 50 рублей, а евро около 80 рублей, но я не надеюсь таких больших курсов мы не увидем. Я ожидаю рост резервов за счет падения доллара против евро, вследствие чего евровые активы (40% валютной части международных резервов состоят из евро),номинированные в долларах при росте курса евро/доллар будут стоить дороже. Также рост международных резервов может произойти в результате роста цен на нефть, происходящем из-за девальвации доллара, среднегодовая цена на нефть марки брент составит около 60 долларов,благодаря этому российскому бюджету может стать легче, хотя это не факт. К концу года по моим простым накидкам международные резервы будут ниже 340 миллирдов долларов. Вот на чем основывается мой пессимистичный прогноз по рублю. Не стоит забывать, что на курсы валют также влияют макроэкономические показатели, в том числе состояние платежного баланса, который у России может быть пассивным, но чиновники из цб утвержают, что он будет активным. Также я замечу, что бюджет может быть более дефицитным, денежная масса может вырасти еще больше. И если начнется второй виток девальвации рубля, на котором основывается реалистичный и пессимистиный прогнозы, то цб может снова  проводить интервенции в поддержку рубля, пытаясь уменьшить денежную массу, тратя международные резервы. И еще одно замечание, курс рубля всегда коррелировал с обеспеченностью денежной массы международными резервами, и иногда был занижен, но рынок это может не учти, тогда сработает реалистичный сценарий. Также не нужно забывать об  инфляции за 20% и возможных беспорядках по этому поводу.

О чиновниках цб:
Если Игнатьев в пятницу трубил, что кризис закончился, рост просрочки прекратится очень скоро, у российских банков нет проблемы достаточности капитала, а россиская экономика начнет расти, то вот что сегодня сказал его зам"-В самое ближайшее время рост просроченной задолженности и необходимость создания резервов остро поставят проблему достаточности капитала и капитала вообще. Есть банки, в том числе и крупные, которые уже ощущают проблему с капиталом", - сказал Меликьян на конференции в Москве.В целом в настоящее время в банковской системе РФ норматив достаточности капитала выше 10%, добавил он."
Веселые они ребята, в каком цвете видит этот мир Игнатьев?



Мне понравился ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ РЕЗЕРВНЫМИ ВАЛЮТНЫМИ АКТИВАМИ- там графики прикольные есть и обзор состояния экономик различных стран (не знал, что цб этим занимается)

Leave a comment
Ну что еще написать? Ну денежная масса (м2) в России опять снизилась до 11 триллионов 990 милиадов рублей. С чем свзяна, Оток капитал, бегство в валюту проблемы с ликвидностью у банков, закрытие срочных депозитов в банках. В нормальной экономике снижение денежной массы должно привести к дефляции, посмотрим что будет в России. Максимальное количество денежной массы было зафиксировано 1 сентября 2008 года окло 14 с половиной триллионов рублей. Связи с тем что реализация Резерного фонда будет происходить с помощью эмисси- денежная масса с лета этого года может начать увеливаться, что может разогнать любимою многим россиянами инфляцию. Рубль из-за этого тоже начнет слабеть.
Leave a comment
День создания журнала моего-26 февраля 2009 года.
В последний день стала интересна пара доллар/йена, Пара явно образовала двойное дно и красиво пошла вверх, думаю в будущем в книгах могут использовать эту картинку для ярких примеров двойного дна.




Причиной этого роста кроме вывода денег инностраных инвесторов ( на инвесторов мне кажется повлияли частично данные по ВВП, который снизился в годовом выражении на 12,7) мне кажется действия ЦБ Японии ( на который тоже повлияли эти данные)
- они продают йену.  Пара растет очень быстро и основная цель 100 ( возможно 100,64), откуда она может скорректироваться или снова начать медвежий тренд. На данный момент индикаторы просто зашкаливают ( но это ничего не значит). Я думаю что после сотки пара сходит на 96 йен.  Японии нужна слабая йена. Как это сделать? Активно дарить золотовалютные резервы другим страна (Афганистану и Пакистану, например) или дать денег МФВ и МБ, таким образом йена будет в меньшей степени обеспечена звр и условный курс йены будет ниже- денежная маса поделить на звр и возможно тогда инвесторы перестанут активно бежать в йену, также нужно активно начать печатать йену у них  до сих пор слышится дефляция. Но интервенциями цб Японии рост йены не остановить, в один прекрасный момент рынок выиграет.
P.s.Пишу что в голову придет. Серьёзно не воспринимайте.

Leave a comment